Contabilidad de inversiones en hoja de cálculo (I): Conceptos básicos

Introducción

Cuando tienes acciones/participaciones en cartera, más te vale ir anotando la información relativa (compras, ventas, dividendos, etc) en una hoja de cálculo, porque si no cuando vendas (y tengas que calcular la plusvalía para la declaración de la renta) será complicado saber cuántas acciones, cuándo y a qué precio compraste. Es necesario disponer de los datos para hacer las cuentas correctas. Normalmente los bancos y Hacienda te suministran información, pero no son infalibles. Y en el caso de realizar ventas, el trabajo de cotejar las ventas con las compras realizadas corre a cargo del inversor. Esto implica que se debe guardar registro de las operaciones relevantes. Almacenar de forma ordenada los resguardos que envían los bancos es una buena idea, pero si no tenemos que escarbar en una pila de papeles, y si queremos enviar y copiar con facilidad, utilizar una hoja de cálculo es una idea todavía mejor.

Se supone que un inversor o gestor está ya familiarizado con la terminología. No obstante trataré de explicar y poner ejemplos de los conceptos relevantes, por si ello permite que se pueda utilizar como una referencia útil. Los comentarios y correcciones de lo que quizás no esté expresado con total claridad y precisión son bienvenidos.

Como hay muchas cosas que explicar, este trabajo se ha dividido en partes (actualmente cuatro), donde se va elaborando una hoja de cálculo progresivamente más refinada. Quien sencillamente quiera la hoja de cálculo puede ir a la última parte y descargarla. Quien necesite comprender cómo contabilizar cada paso, deberá leerse las explicaciones y los ejemplos disponibles.

He dedicado algo de tiempo a buscar hojas de cálculo en algunos repositorios [Enlaces 1], pero o bien no las hay, o no están bien publicadas, o bien no he buscado bien. El caso es que he considerado de utilidad pública dedicar un tiempo a explicar y dar publicidad a lo que yo utilizo. Si alguien conoce alternativas interesantes, quizás podría indicarlo.

En interés de la utilidad pública, este trabajo queda publicado bajo licencia Creative Commons 3.0 BY (puedes copiar y adaptar, con cualquier licencia, pero mencionando la fuente). Las correcciones y ampliaciones siguiendo esta licencia son bienvenidas. No existe garantía de aptitud para casos concretos (a mí me vale, pero posiblemente no al 100% del público) ni garantía de soporte (quiero ayudar, pero tengo también otras prioridades).

Tabla de contenidos global

• Parte I: Conceptos básicos
• Recomendaciones sobre hojas de cálculo
• Ejemplo 1: Compra y Venta sencilla (Triqui)
• Parte II: Dividendos, ampliaciones liberadas y splits
• Conceptos
• Ejemplo 2: Dividendos, ampliaciones liberadas, splits (Capone II)
• Parte III: Resultados latentes, múltiples inversiones
• Mantenimiento básico de las hojas de cálculo
• Ejemplo 3: Resultado latente, y contabilidad de múltiples inversiones (Curro)
• Parte IV: Spin-off, campos extra
• Spin-off
• Ejemplo de spin-off de Aperam
• Columnas adicionales

Recomendaciones sobre hojas de cálculo

• Definir y utilizar estilos en las celdas en base a su función.
• Defino estilo(s) específicos para las celdas de entrada de datos, de modo que sé fácilmente donde tengo que introducir los datos. Definir dos estilos distintos (Entrada1 y Entrada2) para intercalar es útil.
• Igualmente defino estilos específicos para los datos de salida (así se facilita el distinguirlos). Igualmente se pueden definir dos (o más) (Salida1 y Salida2)
• Otros estilos definidos
• Intermedio: Un dato calculado entre las entradas y los resultados, que no tiene una relevancia especial para el usuario
• Anomalía: Celda (entrada, intermedio o resultado) en la que hemos introducido un valor o fórmula anómalo, sobre el que queremos llamar la atención.
• Utilizar los formatos numéricos adecuadamente (número de decimales, separadores de millares, etc).
• Utilizar adecuadamente las fórmulas de redondeo (es inadecuado para datos que deben ser exactos, pero es necesario para los apuntes de pagos y cobros)
• Valor por defecto. Procurar que solo aparezcan rellenas las celdas con información relevante (Así nos centramos sobre lo que interesa). Esto puede complicar levemente nuestros cálculos, ya que hará falta controlar las celdas de entrada.
• Utilizar el "freeze"(bloqueo de cabeceras verticales y horizontales).
• Utilizar variables con nombre en vez de referencias a celdas fijas
• KISS (mantenlo sencillo, estúpido): Es frecuente la tentación de introducir cálculos adicionales en las hojas, que ocupan un espacio valioso y muchas veces apenas se utilizan. Considero más conveniente apartar esos cálculos experimentales y de uso puntual a hojas de cálculo separadas. Si las celdas de entrada tienen una estructura uniforme hacer un copy-paste entre ellas será trivial.
• Fórmulas en celdas de entrada: En caso de introducir manualmente un valor calculado, preferir introducir el cálculo (e.g. =50000+60)en vez de el resultado (50060) si ello refleja información de interés (cuál fue el precio de mercado y cuál la comisión)

Ejemplo 1: Compra y venta sencilla

En esta primera parte presentaré una hoja de cálculo para los conceptos más sencillos (compras y ventas). La única complicación está en la presencia de una venta parcial.

Ficheros suministrados

Hoja de cálculo vacía	acciones_1_vacio.ods	acciones_1_vacio.xls
Hoja de calculo rellena con el ejemplo	acciones_1_vacio.ods	acciones_1_vacio.xls

Descripción de la hoja de cálculo

* La columna código debe contener el nombre con el que queremos referirnos a la operación.
* En la compra se especifica el número de acciones compradas(o vendidas) y el importe final pagado(o recibido) por ellas.
* La columna "compensadas" se rellena para reducir o anular la posición, cuando hacemos una venta parcial o total de las acciones adquiridas, y en una venta una vez que compensamos las posiciones compradoras.
* En los resultados se reflejarán el número de las acciones restantes y su valor de compra, en cada posición y en el total. También se calculará automáticamente el precio unitario por acción.

Enunciado del ejemplo

* Triqui (el monstruo de las galletas) [E2] decide no devorar todo el salario que recibe de su participación en Barrio Sésamo, y una vez ahorrado lo suficiente compra 1000 acciones de Galletas Acme, por las que paga 20.000 euros (20€/acción), con unas comisiones de 50 euros.
* Posteriormente, animado porque la cosa va bien, compra otras 500 acciones por 15.000 euros(30€/acción), pagando comisiones de 40 euros.
* Debido a las presiones de un grupo de nutricionistas, cambian la dieta del monstruo de galletas a vegetales, y a causa de ello cae su fama, su retribución y el precio de las acciones.
* El asesor fiscal recomienda a Triqui vender 500 acciones para compensar pérdidas. El precio cobrado es de 7.500 euros (15€/acción), menos 30€ de comisión.
** Es una venta parcial. Según el criterio FIFO, deben venderse las acciones en el orden en que fueron compradas: En este caso de las acciones de la primera posición/compra, y no de la segunda.
* Galletas Acme contrata a Triqui para hacer un publireportaje y le paga con 1000 acciones valoradas en 15.000€. Es un gran éxito.
* Triqui vende todas las acciones restantes (2.000) por 50.000€, menos 60€ de comisión, y decide comprar un horno/obrador de repostería.

Ejecución del ejemplo

• Introducir la primera compra, introducir 1000 en acciones e introducir "=20000+50" en valor. Observar cómo se actualizan los resultados.
• Introducir la segunda compra: "500" acciones, "=15000+40" en valor.
• Introducir la primera venta
• En la fila de la venta: "-500" acciones y "=-7500+30" en valor.
• Tomar nota del importe restante afectado (20.050)
• Restar de posiciones: "500" de la primera compra, "-500" de la primera venta
• Deberán quedar 500 acciones valoradas en 10.025
• Anotar el resultado: 7470 - (500/1000)*20050 da una pérdida de 2555 euros.
• Introducir la tercera adquisición: 1000 acciones y 15.000€.
• Introducir la venta final
• En la venta: "-2000" acciones y "=-50000+60"
• Tomar nota del valor de las posiciones afectadas (10025, 15040 y 15000)
• Compensar: "=500+500" en primera compra,"500" en segunda, "1000" en tercera, "=-500-500-1000" en la venta.
• Deberán quedar anuladas las posiciones existentes
• Anotar el resultado: 49940 - 10025 - 15040 - 15000 da una ganancia de 9875

Enlaces

[E1] Repositorios de hojas de cálculo

• http://www.plantillasmil.com/plantillas/administracion_y_finanzas/analisis_de_inversiones

[E2] Información sobre Triqui/Cookie monster:

• http://muppet.wikia.com/wiki/Cookie_Monster
• Classic Sesame Street- Which cookie shape tastes best?